glossaire
Définitions pratiques des termes fréquemment utilisés en épargne et investissement (ETF, UC, volatilité, liquidité, frais, diversification, etc.), avec points de vigilance et questions à se poser.
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Cette fiche aide à situer « Allocation d’actifs » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. L’allocation d’actifs désigne la répartition entre grandes classes d’actifs (actions, obligations, monétaire, immobilier, etc.) en cohérence avec des objectifs et un niveau de risque donné.
Objectif de cette fiche : clarifier « Corrélation » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. La corrélation mesure la tendance de deux actifs ou supports à évoluer ensemble (ou non), ce qui aide à évaluer la diversification réelle d’un portefeuille.
Objectif de cette fiche : clarifier « DCA (investissement progressif) » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. Le DCA (dollar-cost averaging) désigne une approche consistant à investir progressivement selon un rythme défini, plutôt qu’en une seule fois, afin de lisser les points d’entrée dans le temps.
Cette ressource décrit, de façon éducative, « Distribution vs capitalisation » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. La distinction distribution/capitalisation décrit la manière dont un fonds traite les revenus : versement périodique (distribution) ou réinvestissement au sein du fonds (capitalisation), selon sa politique.
Objectif de cette fiche : clarifier « Diversification » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. La diversification consiste à répartir l’exposition entre plusieurs actifs, zones, styles ou moteurs de performance pour limiter la dépendance à une seule source de risque.
Cette fiche aide à situer « Diversification géographique » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. La diversification géographique consiste à répartir des investissements sur plusieurs zones économiques afin de limiter la dépendance à un seul marché national ou régional.
Cette page propose un repère pédagogique pour comprendre « Drawdown (baisse maximale) » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. Le drawdown (ou baisse maximale observée) mesure l’ampleur d’un recul entre un point haut et un point bas sur une période donnée.
Cette page propose un repère pédagogique pour comprendre « Duration obligataire » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. La duration obligataire est un indicateur utilisé pour estimer la sensibilité du prix d’une obligation (ou d’un fonds obligataire) aux variations de taux d’intérêt.
Cette page propose un repère pédagogique pour comprendre « ETF » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. Un ETF (exchange traded fund) est un fonds coté en bourse qui cherche généralement à répliquer un indice, avec des règles de gestion décrites dans sa documentation.
Cette fiche aide à situer « Fonds euros » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. Le fonds euros est un support d’assurance-vie (ou de certains PER) relevant d’un cadre spécifique où l’assureur gère des actifs et où les modalités de garantie/valorisation dépendent du contrat et de la réglementation applicables.
Objectif de cette fiche : clarifier « Frais courants » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. Les frais courants désignent une estimation des coûts récurrents prélevés sur un fonds ou support, présentés selon des règles de calcul et de publication définies dans la documentation du produit.
Cette ressource décrit, de façon éducative, « Horizon de placement » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. L’horizon de placement correspond au délai pendant lequel une somme peut rester investie avant d’être nécessaire pour un projet ou une dépense.
Cette fiche aide à situer « Liquidité » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. La liquidité décrit la facilité et la rapidité avec lesquelles un actif peut être vendu ou récupéré, ainsi que le niveau d’écart de prix possible au moment de la sortie.
Objectif de cette fiche : clarifier « OPCVM » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. OPCVM désigne une famille de fonds d’investissement régulés collectant l’épargne de plusieurs investisseurs selon une politique de gestion définie.
Cette page propose un repère pédagogique pour comprendre « Produit structuré » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. Un produit structuré combine généralement plusieurs briques financières (obligataire, dérivés, règles conditionnelles) pour définir des scénarios de gains/pertes selon des conditions précisées contractuellement.
Cette page propose un repère pédagogique pour comprendre « Profil de risque » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. Le profil de risque correspond à un ensemble d’éléments (capacité financière à subir des pertes, horizon, objectifs, connaissances, expérience, tolérance émotionnelle) permettant d’évaluer le niveau de risque acceptable.
Cette ressource décrit, de façon éducative, « Rééquilibrage » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. Le rééquilibrage consiste à ajuster périodiquement un portefeuille pour revenir vers une allocation cible (ou une plage cible) après les mouvements de marché et les flux.
Cette page propose un repère pédagogique pour comprendre « Réplication physique » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. La réplication physique décrit une méthode par laquelle un fonds cherche à suivre un indice en détenant tout ou partie des titres composant cet indice, selon ses règles de gestion.
Objectif de cette fiche : clarifier « Réplication synthétique » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. La réplication synthétique décrit une méthode de suivi d’indice reposant sur des mécanismes contractuels (par exemple des swaps) plutôt que sur la seule détention physique de tous les titres de l’indice.
Cette ressource décrit, de façon éducative, « Risque de change » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. Le risque de change correspond à l’impact des variations de devises sur la valeur d’un investissement libellé ou exposé à une monnaie différente de celle de l’investisseur.
Cette fiche aide à situer « Risque de contrepartie » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. Le risque de contrepartie correspond au risque qu’un acteur engagé dans un contrat ou une opération (émetteur, banque, contrepartie de dérivé, etc.) n’exécute pas ses obligations comme prévu.
Cette fiche aide à situer « SCPI » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. Une SCPI est un véhicule d’investissement immobilier collectif permettant de détenir indirectement un patrimoine immobilier via des parts, selon des règles de fonctionnement, de valorisation et de liquidité spécifiques.
Objectif de cette fiche : clarifier « Sensibilité aux taux » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. La sensibilité aux taux décrit la réaction possible de la valeur d’un support obligataire à des variations de taux d’intérêt. Elle est souvent approximée par la duration, mais la réalité dépend du portefeuille détenu.
Cette ressource décrit, de façon éducative, « Spread de crédit » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. Le spread de crédit représente l’écart de rendement exigé par le marché entre une obligation risquée et une référence considérée comme plus sûre, pour rémunérer le risque de crédit perçu.
Cette ressource décrit, de façon éducative, « TER » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. Le TER (total expense ratio) est un indicateur de frais annualisés utilisé pour décrire certains coûts de gestion d’un fonds, notamment pour comparer des ETF et autres fonds.
Cette fiche aide à situer « Tracking error » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. La tracking error mesure l’écart de comportement entre un fonds indiciel et son indice de référence, au-delà du simple niveau de frais annoncé.
Cette ressource décrit, de façon éducative, « Unité de compte (UC) » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. Une unité de compte (UC) est un support de valorisation au sein d’un contrat (notamment assurance-vie ou PER) dont la valeur varie selon les actifs sous-jacents ; le capital n’y est pas garanti par principe.
Cette page propose un repère pédagogique pour comprendre « Volatilité » et son usage dans un contexte d’épargne/investissement. La volatilité décrit l’amplitude des variations de valeur d’un actif, d’un fonds ou d’un portefeuille sur une période donnée ; elle ne résume pas à elle seule tous les risques.